インデックス投資で失敗するポイントとその対策を徹底解説！コツと正しい手順は？

インデックス投資は、投資初心者でも取り組みやすい基本的な投資法として人気です。

でも、簡単なようでいて奥が深く、思わぬ失敗をして投資を辞めてしまう人も多いみたい。

そこで今回は、インデックス投資で投資初心者が失敗するポイントとその対策を、投資歴15年のOL投資家が徹底解説！

失敗率を下げるコツや資産を雪だるま式に増やすための正しい手順を整理します。

ご紹介内容はあくまで個人の見解と運用実績であり、正確性や安全性を保障するものではありません。また情報提供のみを目的としており、投資、法務、税務その他のアドバイスを意図しているわけでもありません。当サイトに掲載された内容によって生じた損害等の一切の責任を負いかねますのでご了承ください。詳細はこちら

インデックス投資とは？

インデックス投資とは、指数の値動きに沿った運用を目指す投資方法のこと。

指数に連動する動きをするので、値動きを上回る成績を目指すアクティブ投資と比べるとリスクが小さいのが特徴です。

インデックス投資で目指す指数には、多くの種類があります。

名前	国	概要
日経平均株価 （日経225）	日本	東証プライム上場銘柄のうち、日本経済新聞社が選定した225銘柄の平均株価
東証株価指数 （TOPIX）	日本	東証プライム上場銘柄のうち、全銘柄の時価総額をもとに算出する株価指数
NYダウ （ダウ平均株価）	米国	ニューヨーク証券取引所やナスダック上場銘柄のうち、代表的な30銘柄をもとに算出する平均株価
S&P500指数	米国	ニューヨーク証券取引所やナスダック上場銘柄のうち、代表的な500銘柄の時価総額をもとに算出する株価指数
ナスダック総合指数	米国	ナスダック上場銘柄のうち、全銘柄の時価総額をもとに算出する株価指数

インデックス投資でどのくらい儲かるのかは、そのインデックス投資の利回り次第です。

例えば、米国指数「S＆P500」に連動した人気の投資信託、eMAXIS Slim 米国株式（S＆P500）の場合、ここ10年の年間収益率の平均は、なんと18.81％。

【eMAXIS Slim 米国株式（S＆P500）の年間収益率】

期間	トータルリターン
2013年	60.4%
2014年	31.7%
2015年	0.9%
2016年	6.1%
2017年	17.5%
2018年	-7.7%
2019年	30.5%
2020年	10.3%
2021年	44.5%
2022年	-6.1%
平均値	18.81%

もちろん、過去の実績はあくまで過去なので、これから先の未来も同じようなリターンが出せるかはわかりません。

でも、少なくともここ10年は比較的安定したリターンを生むことができています。

インデックス投資のメリット

インデックス投資のメリットを整理すると、以下のとおり。

指数には、数十から数千の企業が含まれていて、国や業種など幅広く分散されています。

通常、個別株をひとつひとつ購入するとしたら、自分で企業分析を行い、地域や業種を上手く分散させる必要がありますが、それはほぼ不可能なくらい大変なこと。

初期設定に膨大な時間と金額がかかるだけでなく、定期的なリバランス作業も必要です。

インデックス投資なら自動分散＆リバランスしてくれるので、高コスパで分散投資を行うことができます。

インデックス投資のデメリット

一方、インデックス投資のデメリットを整理すると、以下のとおり。

インデックス投資は、指数に連動した動きを目指す投資方法です。

そもそも平均を目指す投資なので、短期で大量に利益を出したい人向きではありません。

インデックス投資は、市場自体が拡大していくことを前提に、10年、20年単位でコツコツと積立投資を続けていきたい人におすすめです。

ただ、保有している間はずっと管理手数料(＝信託報酬)がかかるというデメリットも。

インデックス投資は、とにかく長期で持ち続けることが大事な投資法なので、この管理手数料（＝信託報酬）をなるべく低く抑えることが重要になります。

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インデックス投資で失敗するポイントとその対策

インデックス投資には、意外な落とし穴がたくさんあります。

考えられる失敗例は以下のとおり。

よくあるインデックス投資の失敗例をひとつずつ整理してみましょう。

月額投資額が多すぎる

インデックス投資は、基本的には一番最初に毎月の積立額を設定した後は、ほったらかしにする投資法。

そのため、最初の設定額が重要ですが、月額投資額が多すぎると失敗します。

インデックス投資は、市場全体に分散投資することで、リスクを抑えながら長期的に資産を育てていきます。

市場全体に分散投資しているのですから、金融市場全体が上昇傾向にある時は自分の資産も増えていき、下降傾向にある時は減っていきます。

最初から大きな金額を投資すると、その乱高下にメンタルが耐え切れず、損失が増えた時に積立を辞めてしまう初心者投資家が多いのです。

例えば、毎月1万円を投資する場合と、10万円を投資する場合を比べてみましょう。

	Aさん	Bさん
投資額	1万円	10万円
市場の下落率	10％	10％
資産減少額	1,000円	1万円

金融市場の減少率は同じ10％でも月額投資額が多ければ多いほど、実際の資産減少額は増えていきます。

毎月1万円ずつ減少していく状態が数か月続いたら、メンタル管理は難しくなります。

市場が上昇相場に変化したタイミングでこれまでの損失が取り返せる可能性があると思っていても、成功体験がない初心者の場合は、メンタルを正常に保つことは容易ではありません。

特に生活防衛資金を削ってまで投資に資産を振っている人は、一気にやる気をなくしてしまう可能性があります。

分散投資を怠ることの危険性

インデックス投資は、そもそも市場の指数に投資する方法なので、分散投資ができていると考えがちです。

しかし、そこで思考停止して、1本のインデックス投資信託に全乗っかりするだけでOKと考えると、失敗する可能性があります。

例えば、米国大型企業500社に投資する「S＆P500連動型」の投資信託の場合、「500社に分散されている」ため、1社分の個別株を買うよりも安定感があります。

ただし、「米国大型企業」にしか投資をしていないという意味では、かなり偏った投資であることは言うまでもありません。

分散投資の方法には、主に以下の3つのパターンがあります。

最初はインデックス投資のみからはじめてももちろんOK。

そこから自分の資産ポートフォリオをより強固にするための対策として、地域分散や資産分散も考えていきましょう。

手数料や信託報酬の高さによる損失

インデックス投資で保有する投資信託は、保有しているだけで信託報酬というコストがかかります。

信託報酬は保有する銘柄によって大きく違います。

信託報酬が高い投資信託を選んでしまうと、利益が思ったよりも上がらず、長期的にみて資産が育ちにくい状況に。

これは投資家としては、耐えがたい失敗です。

投資信託を購入するとかかる費用は、以下のとおり。

中でも長期保有が前提のインデックス投資の場合は、保有中にかかる信託報酬をなるべく低く抑えるのがポイントです。

例えば、私が投資1年目に購入したブラジルへの投資を行う「ＨＳＢＣブラジルオープン」。

人気の投資信託「eMAXIS Slim米国株式（S＆P500）」と手数料を比較した表が、以下になります。

	ＨＳＢＣブラジルオープン	eMAXIS Slim米国株式 （S＆P500）
購入時手数料	3.85％	0％（ノーロード）
信託報酬率(年率・税込)	2.09％	0.09372％

例えば、ＨＳＢＣブラジルオープンに100万円を投資した場合、1年間で支払う信託報酬は、20,900円です。

一方、eMAXIS Slim米国株式（S＆P500）に100万円を投資した場合、1年間で支払う信託報酬は、937円です。

この失敗を防ぐために、投資信託購入時は必ず目論見書を読み、手数料の一覧をチェックするようにしましょう。

さらに言うなら、購入手数料や信託報酬率が同じでも、総経費率が異なるケースがあります。

総経費率は目論見書には書いていないため、運用が始まってから定期的に発表される「運用報告書」もチェックする必要があります。

長期投資を継続できないことの危険性

インデックス投資は、長期投資が前提です。

短期で辞めてしまうとリターンが大幅に減り、投資本来の資産拡大という目標を達成することができず、失敗に終わります。

リターンが大幅に減っている時につみたてを辞めてしまうと、価値が高い時に大量に投資信託を買っていることになるので、平均取得価格を上昇させることに。

せっかく安く買える価値が低い時は資産を投下しないことになるので、高値掴みして損失を抱えてしまう可能性も高まります。

インデックス投資を始める時は、長期目標を立てることが必要不可欠です。

米国の代表的な指数であるS&P500は、もちろん数年に何回かの暴落はありますが、基本的には右肩上がりに成長中。

引用：Google Finance

【S&P500の直近40年の暴落率】

出来事	暴落率	期間
リーマンショック	-56%	2007/10～2009/3まで暴落
ITバブル崩壊	-49%	2000/3～2002/10まで暴落
コロナショック	-34%	2020/2～2020/3まで暴落

もちろん未来のことは誰にもわからないので、これからの動きは予想できません。

しかし、リーマンショックで資産が半分になった人も、ちゃんと資産は増えています。

長期でインデックス投資をするなら、以下の4点は意識する必要があります。

いちばんダメなのは、暴落時に狼狽売りをしてしまうこと。売ってしまったら、その時点で損失は確定し、大失敗という結果が残るだけです。

本来は暴落時は買い時です。

安くなったタイミングで、大量購入しておけば、次に来る上昇相場で大きく含み益を増やすことができます。

インデックス投資をするなら、暴落は絶対に定期的に来ることであると、納得してからはじめましょう。

自分のリスク許容度がわかっていなくて失敗

リスク許容度とは、投資をする際、どの程度の価格変動まで受け入れられるかを示す度合いのこと。

自分のリスク許容度がわかっていないと、市場の動きに耐えられずに狼狽売りをしたり、逆に退屈すぎて意味を見出せずに市場からフェードアウトしてしまうなど、長期的に続けるのが難しくなります。

株式投資を始めたばかりの時は、自分のリスク許容度はわからなくてあたりまえ。

だから、最初は目に見える情報から、自分のリスク許容度を測り、少しずつ慣れていくことが大切です。

20代の若者は、50～60代の中年に比べると、投資できる時間が長いため、たとえ損失が出てもリカバリーが可能です。

投資始めたばかりのころは、慣れない相場の動きに一喜一憂し、眠れない人もいるかもしれません。しかし、投資経験を積むと、1日で数百万円が動いても、まったく動じなくなります。

流行りの銘柄に飛びついて失敗

インデックス投資にもいわゆる「流行」があります。

しかし、よく知らないのに流行りの銘柄に飛びついて投資を始めてしまうと、大きな失敗に繋がる可能性があります。

いわゆるテーマがはっきりしている投資信託は、わかりやすいため、とても魅力的にうつるかもしれません。

しかし、ここが落とし穴。

果たしてこのテーマは、本当に今だけの流行りではなく、継続的に成長する分野なのかー。

そこを、きちんと見極めることが必要です。

実際にちょっと流行に乗っているように見えるテーマ株は、期待していたよりも増えなくて途中で積立を辞めてしまうケースも多い印象があります。

市場が鈍化してくると、株価が下落するのが怖くなって、個人投資家が積み立てをやめてしまうので、結局含み損が膨らむ人が増えて、さらに評判が微妙になることも。

インデックス投資の基本は、とにかく「続けられるかどうか（＝長期投資）」です。

短期的な流行を楽しみたいなら、そもそも最初から短期投資のつもりで楽しむのがおすすめです。

分配金再投資型を選ばずに失敗

インデックスファンドを購入すると、通常、分配金の受け取り方を2つの方法から選ぶことができます。

もし、あなたが長期で資産形成することを目標にしていて、さらにその資産構築スピードを速めたいなら、「分配金再投資型」を選ぶのがおすすめです。

なぜなら、利益確定のタイミングが自分で選べるようになり、効率的に資産運用ができるから。

分配金を都度受け取っていると、その度に税金がかかり、さらに原資も増えにくいので、資産構築スピードが鈍化し、「思ったより増えない…」、「銘柄選定に失敗した…」と後悔する可能性があります。

例えば、マネックス投資でインデックス投資信託を購入する際は、以下のような選択肢が提示されます。

分配金受取型の中には、運用で得たリターン以上に頻繁に分配金が出るものも、一部存在します。

もちろん、投資信託を買った目的がキャッシュフローの増加（＝分配金の受け取り）なら話は別ですが、通常インデックス投資を長期でやろうとしている人は、資産構築が目的の人が多いはず。

キャッシュフローの増加を狙うなら、そもそもインデックスファンドではなく、高配当株ファンドを選択するのがおすすめです。

レバレッジ型などリスクが高い商品を選んで失敗

レバレッジ型などリスクが高い商品を長期のインデックス投資で選ぶのは、あまりおすすめではありません。

レバレッジ型の投資信託は、インデックス投資にはあまり向いていません。

なぜなら、信託報酬が高い商品が多く、リスクが高いから。

長期で資産形成を目指すインデックス投資家は、日々の運用コストを極力下げる必要がありますが、レバレッジ型の商品を選ぶとコストを下げるのがかなり難しくなります。

さらにレバレッジ型の投資信託は、下げ相場に入ると一転、加速度的に下落します。上げ下げを大きく繰り返すので、途中で積立を辞めてしまうケースがとても多いのです。

例えば、「iFreeNEXT NASDAQ100インデックス」と「iFreeレバレッジNASDAQ100」を比べてみましょう。

種類	通常型	レバレッジ型
信託報酬率	0.495％	0.99％
トータルリターン：1ヶ月	-2.55%	-6.26%
トータルリターン：3ヶ月	-3.41%	-20.25%
トータルリターン：6ヶ月	+21.54%	+10.57%
トータルリターン：1年	+25.51%	+31.31%
トータルリターン：2年	+9.56%	-20.83%
トータルリターン：3年	+21.98%	+4.89%
トータルリターン：5年	+22.85%	+21.66%

レバレッジ型のトータルリターンが勝っているのは、1年後だけ。

タイミングを計らないと大失敗・大損する可能性も秘めているため、ほったらかしのインデックス投資には不向きであると言えるでしょう。

もしチャレンジしたいなら、長期積立のインデックス投資ではなく、短期のタイミング投資で動きを見張りながらやるのがよさそうです。

気分や相場によって積立額を変更して失敗

正直、インデックス投資だけをしている個人投資家は、ちょっとヒマです。

すると、積立額を増やしてみたり、減らしてみたり、さらには違う投資信託に乗り換えてみたり、積立をやめてみたりと、設定を変えたくなります。

でも、この行動は要注意。設定変更が大きな失敗に繋がることもあります。

投資効率を最大にするには、とにかく触らずに放置するのがいちばん効率的です。

ロボアドバイザーに余分なコストを支払って失敗

賛否両論あるのは、証券会社等が行うサービス「ロボアドバイザー」に投資を任せること。

特に問題になりがちなのは、手数料がかかるタイプの「ロボアドバイザー」です。

自分で投資判断を行うのとロボアドバイザーに任せるのには、以下の違いがあります。

ロボアドバイザーは、投資一任型と助言型があり、特に投資をすべて任せるタイプのものは手数料が高くなりがちです。

そのため、手数料負けしてしまう可能性も高く、あまりおすすめではありません。

さらに、ロボアドバイザーにポートフォリオの作成から投資判断まで、すべてを任せてしまうと、投資についての知識を身につける必要がなくなります。

インデックス投資から始める堅実な投資なら、正直、自分でできる人がほとんどだと思います。

もしロボアドバイザーを利用する場合は、手数料を含めたサービス全体をきちんと吟味してから利用しましょう。

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インデックス投資で成功するためのコツ

インデックス投資の失敗例を参考に、成功するためのコツをまとめてみましょう。

一つずつ見ていきましょう。

長期の資産形成であることを理解する

インデックス投資は、長期の資産形成であることを理解しましょう。

インデックス投資は、長期でじっくりとリターンを得ることに長けた投資法です。

インデックスファンドを管理するファンドマネージャーもそのつもりで運用しているため、投資する側のわたしたちもその意識を忘れてはいけません。

長期投資であることが、本当の意味で理解できれば、選ぶ投資信託も自然と絞られてくるはず。

インデックス投資は、少なくとも15年以上の長期で運用を行うことを前提にして、投資メンタルを育てていきましょう。

交付目論見書をしっかり読む

インデックス投資は、細かい企業分析をする必要がない反面、目論見書をしっかり読むことが大切です。

交付目論見書には、投資信託の基本情報が掲載されています。

少なくとも上記の情報ぐらいは頭に入れて、「思っていたのと違う…」と思わないように理解を深めるのが大切です。

場合によっては、近年の「運用報告書」も一緒にチェックすると、生きた新しい情報を得ることができるのでおすすめです。

自分のリスク許容度を理解する

自分のリスク許容度は、投資をしながら養われていきますが、最初の段階では少なくとも以下の情報を整理しておきましょう。

インデックス投資は、無理をする必要はありません。

長期投資なので、自分がドキドキしないちょうどいい積立額を、とにかく続けることを目標にしましょう。

必ず信託報酬＆経費率を必ずチェックする

初心者投資家の失敗が多いのは、信託報酬＆経費率が高いインデックスファンドを選んでしまうこと。

コストの中でも保有している間にずっとかかる信託報酬は、なるべく低コスト化することが大切です。

少なくとも、年率0.5％以上のものは選ばないようにしましょう。

必ず自動積立の設定をする

インデックス投資は、自動積立設定が必須です。

なぜなら、わたしたちは人間はどうしても思考する生き物で、無感情に続けることがニガテだから。

インデックス投資に大事なことは、続けることなので、既存の「積立設定」を最大限利用して、投資を自動化してしまいましょう。

インデックス投資に限らず、株式投資に必要なのは、投資対象を分散することです。

分散投資には、時間と資産の分散がありますが、インデックス投資を選んでいる時点で、すでに資産分散はできています。

あとは、自動積立設定で、時間分散をするだけです。

必ず分配金再投資型を選ぶ

まとまった資産をなるべく早く構築したいなら、インデックスファンドの購入時には、必ず分配金再投資型を選びましょう。

分配金を都度受け取っていると、その度に税金がかかり、さらに原資も増えにくいので、資産構築スピードが鈍化し、「思ったより増えない…」、「銘柄選定に失敗した…」と後悔する可能性があります。

＼NISAが気になる方は、こちらの記事も読んでみてね(*´▽｀*)／

運用状況は毎日見なくてOK（最低レビューは年１）

インデックス投資は、短期的な相場の上昇、下落は完全に無視でＯＫです。

そのため、毎日運用状況をチェックする必要はありません。

ただし、離れすぎていると知らぬ間にアクシデントが起きている可能性もゼロではないので、少なくとも1年に1回ぐらいは自分の資産状況の確認をするのがよさそうです。

収入と支出の最適化をして、入金力を上げる

インデックス投資を成功させるためには、とにかく入金力が重要です。

入金力を上げるためにできることは大きくわけると、２つだけ。

適切なコストの見直しのためには、特に固定費の見直しを優先するのがおすすめです。

さらに、インデックスファンドの購入時にクレカ積立を使うことで、ポイント還元率を増やし、日々の生活費に充てることも可能な場合があります。

クレカ積立をしたことがない方は、利用している証券会社が「クレジットカード決済に対応しているか」も確認しておきましょう。

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インデックス投資で失敗しないための手順

最後にわたしの経験をもとに、インデックス投資で失敗しないための手順を整理してみました。

ステップは大きく分けると、5つです。

一つずつ見ていきましょう。

STEP1：明確な目標設定

インデックス投資をはじめると決めたら、目標設定からはじめましょう。

インデックス投資の目的が、老後資金の構築の人と、住宅資金の構築の人、サイドFIREや早期リタイアの人では、ゴールとなる金額や時間配分が大きく異なります。

＼わたしの投資目標詳細は、こちらの記事を参考にしてね(*´▽｀*)／

STEP2：適切な積立額設定

目標の確認ができたら、適切な積立額を設定しましょう。

適切な積立額設定のためには、今の収入や支出を一度洗い出して、余剰資金を算出することが必要です。

余剰資金とは、手持ちの資産のうち、生活費や非常時の資金を差し引いた、当面使う予定がないお金のこと。

余剰資金の設定を間違えると、投資を長く続けることが困難になります。

もし、余剰資金がマイナスになるのであれば、そのマイナス分を埋め、プラスに持っていくための計画を先に作りましょう。

STEP3：適切なアセットアロケーション設定

ここまで考えられたら、自分に合ったインデックスファンドを探す必要があります。

その時に必要なのが、適切なアセットアロケーション設定です。

アセットアロケーションは、自分の目標や期待リターン、積立可能額、そしてリスク許容度によっても異なります。

STEP4：計画的・継続的なレビュー＆リバランス

積立設定後は、情報収集とレビューを定期的に行います。

リバランスは、定期的に過度なリスクをとっていないか、自分の目標とかけ離れていないかをチェックするもの。

インデックス型の投資信託の場合は、そもそもファンドマネージャーが詳細なリバランスはしてくれているので、その状況を改めて理解する時間を持つだけでもＯＫ。

ただし、自分の目標との乖離については、自分でチェックする必要があります。

STEP5：投資に関する学習とスキルアップ

インデックス投資をはじめた後も、ずっと投資に関する勉強は必要です。

最近は、ＳＮＳなどでもたくさんの情報が発信されているので、経済資料や書籍以外にも先輩投資家さんの発言やセミナーなどに耳を傾けてみるのがおすすめです。

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まとめ：インデックス投資で失敗するポイントとその対策

インデックス投資は、指数の値動きに沿った運用を目指す投資方法です。

アクティブ投資に比べると、大きく失敗することもなく、初心者向きの投資法だと言われていますが、もちろんリスクのない投資法なんてありません。

考えられる失敗ケースは、以下のとおり。

でも、これらの失敗は、ちゃんと準備と理解をすれば避けることができます。

投資初心者の方は、準備を徹底した上で、やっぱりインデックス投資からはじめるのがおすすめ。

そのために、まずは、自分の投資目標を整理するところからはじめてみましょう。

それでは今日も、まめまめたのしい一日を。

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